Doc Holliday arrive à Lincoln County pour rendre visite à son vieil ami Pat Garrett. Holliday recherche un cheval roux qui lui a été volé peu de temps auparavant. Le nouveau propriétaire n'est autre que William Bonney, le célèbre Billy-le-Kid. Au lieu de s'affronter, les deux hommes sympathisent. Les choses vont se gâter lorsque Billy tombe amoureux de la belle Rio McDonald, la maîtresse du Doc...