Au Mexique, Fenix, un garçon de 12 ans, est le jeune magicien du "Circo del Gringo", dirigé par son père Orgo, le lanceur de couteaux, alcoolique, et coureur de jupons. Concha, sa mère, est trapéziste. Affectueuse mais déboussolée, elle vénère une idole païenne dans l'église de la Santa Sangre. Fénix a pour amis le nain Aladin et Alma, une "petite amie" sourde et muette, qui fait le clown triste et l'équilibriste. Celle-ci a été adoptée et élevée par la Femme Tatouée, qui exhibe ses charmes et montre ses tatouages à qui veut bien les voir - et qui courtise aussi Orgo avec vigueur. Cet équilibre est fragile, et en une nuit, la vie du petit garçon va basculer...