Alors qu'il croise par hasard la route du magicien Gandalf le Gris, Bilbon rejoint une compagnie de 13 nains dont le chef n'est autre que le légendaire guerrier Thorin Ecu-de-Chêne, afin de reprendre le Royaume perdu des Nains d'Erebor, conquis par le redoutable dragon Smaug. Leur périple les conduit au coeur du Pays Sauvage, où ils devront affronter des gobelins, des orques et des ouargues meurtriers... Bien qu'ils se destinent à mettre le cap sur l'Est et les terres désertiques du Mont Solitaire, ils doivent d'abord échapper aux tunnels des gobelins, où Bilbon rencontre la créature qui changera à jamais le cours de sa vie : Gollum...